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Los indicadores que muestran la situación de una empresa en un momento dado es lo que se conoce como ratios financieros y sirven para valorar si su gestión es la más adecuada.
Cuando se trata de entender el estado económico de un negocio uno de los indicadores de los que se puede echar mano son los ratios financieros, una relación matemática entre dos variables que aporta valiosa información.
Saber leer los ratios financieros y profundizar en las finanzas desde un punto de vista estratégico es lo que ofrece el Máster en Finanzas online de UNIR, posibilitando que los egresados se conviertan en profesionales capaces de mejorar la situación de cualquier empresa, sea cual sea su sector o tamaño.
¿Qué son los ratios financieros?
Cuando se necesita hacer un análisis de la situación económica de una empresa, existen herramientas que permiten comparar diferentes partidas de los estados contables y posibilitan obtener una visión clara sobre la gestión y el rendimiento de esa compañía. Esas herramientas son los ratios o indicadores financieros.
Algunas de las características principales de los ratios financieros son:
- Surgen de una comparación entre dos magnitudes de los estados financieros de una empresa.
- Facilitan la interpretación rápida de la información financiera.
- Permiten la comparativa de empresas del mismo sector y también analizar cómo evoluciona una compañía a lo largo del tiempo.
- Resultan determinantes para directivos, inversores y analistas cuando se trata de tomar decisiones estratégicas.
El uso de ratios financieros es imprescindible para poder evaluar la solvencia, la liquidez y la rentabilidad de las empresas, contribuyendo a un mejor análisis de riesgos y oportunidades. El Banco de España se ocupa de recopilar y publicar una amplia variedad de estadísticas financieras útiles para las empresas y lo hace siguiendo el compromiso público sobre estadísticas europeas del Sistema Europeo de Bancos Centrales.
¿Para qué sirven los índices financieros?
Los ratios, índices o indicadores financieros tienen utilidades tan variadas como:
- Diagnosticar la situación económica de una organización, a través de sus fortalezas y debilidades.
- Ayudar a cuantificar el grado de cumplimiento de unos determinados objetivos financieros.
- Facilitar la comparación con la competencia y con los estándares del sector.
- Detectar tendencias en la gestión.
- Servir de ayuda en la toma de decisiones.
Los ratios forman parte de los principales KPI financieros, que son indicadores clave de rendimiento empleados por los responsables de finanzas para monitorizar la marcha del negocio.
Principales ratios financieros
Para clasificar los ratios financieros se establecen diferentes categorías y dentro de cada una es posible encontrar un buen número de ellos, en función de los atributos que se quieran estudiar. Estos serían algunos de los principales ratios financieros agrupados en las categorías más empleadas:
Ratios de liquidez
En esta categoría se engloban los indicadores que miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. En este rango encontramos:
- Ratio de liquidez corriente. Se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente y ofrece una información acerca de si la empresa puede cubrir sus deudas inmediatas con sus activos líquidos.
- Prueba ácida. En este caso se restringen más los importes disponibles para hacer frente a la deuda inmediata, ya que en su cálculo al activo corriente se le restan las existencias antes de dividirlo entre el pasivo corriente.
Ambos indicadores sirven, por tanto, para conocer el riesgo de liquidez de una compañía.
Ratios de solvencia
Son los parámetros que sirven para evaluar la facultad de la compañía para afrontar todas sus obligaciones, tanto a corto como a largo plazo. Aquí se encuentran los siguientes ratios:
- Ratio de endeudamiento. Su cálculo se realiza dividiendo el pasivo total entre el patrimonio neto. Contar con una ratio de endeudamiento alta puede suponer un alto riesgo financiero.
- Ratio de cobertura de intereses. Es el cociente resultante de dividir el beneficio antes de intereses e impuestos entre los gastos por intereses. Mide la capacidad de la compañía para afrontar los gastos financieros con su propio beneficio.
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization). Aporta el resultado bruto de explotación antes de la deducción de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad económica sirven para cuantificar la capacidad que posee una empresa para generar beneficios partiendo de sus ventas, de su capital o de sus activos. Estos son algunos de los principales ratios de rentabilidad financiera:
- ROE (Return on Equity). Este indicador permite conocer la rentabilidad financiera de la compañía y su fórmula de cálculo es dividir el beneficio neto entre el patrimonio neto.
- ROA (Return of Assets). Este parámetro cuantifica la eficiencia de los activos en cuanto a generación de beneficios. Se obtiene de dividir el beneficio operativo (EBIT) entre los activos totales.
- Margen de beneficio. Se trata de uno de los marcadores más populares y sirve para medir qué porcentaje de ventas se transforma en beneficios reales.
Ratios de actividad o gestión
Cuantifican lo eficiente que es la empresa en cuanto a la gestión de sus recursos. Aquí nos encontramos con estos indicadores:
- Rotación de activos. Al dividir las ventas entre el activo total se obtiene este ratio que indica la cantidad de veces que los activos generan ventas en un período determinado.
- Período medio de cobro y pago. Analiza la gestión de cobros y pagos a clientes y proveedores que realiza la compañía.
Ratios de mercado
Este tipo de marcadores facilitan datos sobre el valor que tiene una compañía en el mercado, relacionándolo con sus resultados contables. Entre los más destacados están:
- PER (Price-to-Earnings Ratio). Su cálculo se realiza dividiendo el precio de la acción entre el beneficio por acción y constituye una herramienta trascendental para considerar si una acción está sobrevalorada o infravalorada.
- Valor contable de la acción. Relaciona el valor del patrimonio neto de una empresa con el número de acciones en circulación.
Estos son algunos de los ratios financieros más importantes que pueden ayudar a estudiar la rentabilidad de una inversión. Además, existen indicadores específicos para ciertos sectores, como es el caso de los indicadores de rentabilidad del sector hotelero, que tienen la misión de respaldar a los gestores de estos establecimientos cuando se trata de determinar su política de precios.
Profesionales como el analista financiero o el controller financiero conocen muy bien cuáles son los principales mercados financieros y saben calcular los ratios financieros que precisan para su trabajo. Este cálculo resulta indispensable para examinar el estado de salud de las finanzas de una empresa y, aunque pueden hacerse manualmente, lo más habitual es recurrir a la automatización de estos cálculos por medio de algún software especializado.
Calcular y analizar los ratios financieros es una práctica esencial de la gestión empresarial que hace más fácil la toma de decisiones y anticipa los riesgos y oportunidades para la compañía.
Bibliografía
- Banco de España. (2023). Ratios financieros de las empresas. Tomado de: https://www.bde.es/bde/es/areas/estadis/estadisticas-por/est-financiera/ratios-financieros/
- Instituto Nacional de Estadística (INE). (2023). Estadística estructural de empresas: sector industrial. Tomado de: https://ine.es/dyngs/Prensa/EEESI2023.htm
- Comisión Nacional del Mercado de Valores. (2025). Resumen del Informe Anual de la CNMV 2024 sobre los mercados de valores y su actuación. Tomado de: https://www.cnmv.es/DocPortal/Publicaciones/Informes/ResumenInformeAnualCNMV2024.pdf
